“妖镍”走红,一道禁令引价格暴涨,这些上市公司或受益?

2019-09-24 投稿人 : www.haghyc.com 围观 : 1320 次

原创全球老虎金融2019.9.3我想分享

在猪肉价格大幅上涨后,“魔鬼镍”也开始流行起来。作为元素周期表中不熟悉的元素,它实际上在现实生活中的许多地方使用。从最基本的不锈钢到最高端的新能源电池,我们可以看到镍。镍资源分布不均也注定了其价格波动。

9月3日,在国内商品期货市场,上海镍主力合约1911在昨日涨停后再度开盘,并上涨7.73%至147,550元/吨,再次刷新上市以来的新高。当天,伦敦金属交易所(LME)镍期货价格上涨至每吨18,350美元。

值得一提的是,自今年年初以来,上海镍期货主力合约已上涨64%,涨幅远远超过铁矿石期货主力合约的27.92%。镍价在2018年4月出现了类似的疯狂价格飙升,但与上次不同。

镍价上涨源于禁令,印度尼西亚宣布完全禁止镍矿石出口引爆市场。这不是印尼首次成为镍的热点。自该禁令于2014年首次引入以来,印度尼西亚的矿产政策经历了一系列的反复迭代。自7月初以来,印度尼西亚关于禁矿时间限制的谣言与镍价交织在一起。

中国的红土镍矿主要来自印度尼西亚和菲律宾,但印尼禁止采矿订单将供应量减少到几乎为零。这个消息一出现,镍价期货市场和相关上市公司的股价都大声喧哗。在上升趋势的背后,有关于基金的基本故事和猜测。

但无论如何,预先提供镍资源的上市公司无疑将从这一增长中受益。

//镍的价格创下历史新高//

9月2日,印度尼西亚矿业部负责人表示,印尼将从2020年1月1日起停止出口镍矿,因为印尼必须在国内加工更多的矿产资源。据国信期货研究报报道,有关印度尼西亚禁止使用矿物质的传闻影响了今年以来市场的紧张情绪。首先,7月初,印度尼西亚官员重申他们计划在2022年禁止出口原料矿,引发了对基金投机的热情。

本轮镍价在今年7月初开始上涨。今年以来,上海镍期货的主要持续合约已上涨63%,而仅在7月以来的两个月内,上海镍期货的主要持续合约已上涨45%。自8月以来,有传言称印度尼西亚计划将2022年的计划全面禁令带到今年,这直接将Monster Nickel的合同价格推高至历史新高。

禁令直接催生了市场宣传或昨天的官方公告,这与之前的传言相吻合,比宣布日期提前两年。印度尼西亚能源和矿产资源部表示,从2020年1月1日起,不再允许出口含量低于1.7%的镍矿石。消息传出后,镍矿期货市场的“价格”在全球范围内大幅上涨。伦敦LME镍期货三个月内上涨10%,一度达到每吨18,135美元的高位;上海的主要镍期货合约,大约在1911年,于9月2日关闭。

//镍资源缺口//

为什么印度尼西亚禁令对世界各地的交易市场反应如此强烈?或者禁令造成了巨大的镍资源缺口。

元素周期表中不熟悉的元素实际上广泛用于生命和科学技术领域。镍是一种银白色金属,耐火,耐高温,具有高化学稳定性,在空气中无氧化。自19世纪以来,镍的可塑性使其成为一种铸币材料,现已广泛应用于军事,航空航天,机械制造等领域。

镍主要分为硫化镍矿和氧化镍矿(也称“红土镍矿”),其中红土镍矿的比例已达到世界的70%。自2017年以来,印度尼西亚一直是世界上最大的镍资源生产国,几乎所有的全球镍矿都来自印度尼西亚。

目前,中国红土镍矿的进口量占50%以上,主要来自菲律宾和印度尼西亚。可能自2016年以来,印尼一直在限制镍矿的出口。 2017年,镍矿石出口量放缓至1.7%以下,但最近该部分产品已被禁止。

据“证券时报”报道,目前国内镍铁月产量已达5万多吨,其中国内NPI近2万吨金属来自印尼矿山。假设2020年不会有印尼的矿山进口,其他地区的增加有限。国内NPI减少量将达到24万吨。根据目前印尼地区的规划项目面积,2020年增加15万吨,中间存在近10万吨的缺口。

印度尼西亚官方对禁矿计划的最终确认意味着它将为镍市场带来一轮“预期差异”。此外,镍是不锈钢的重要原料之一。上海期货交易所的不锈钢期货将于9月25日正式上市。这也将导致近期镍价飙升。

//这些上市公司受益吗? //

镍价上涨传递到A股市场,导致许多镍矿库存在9月2日大幅上涨。其中,青岛中诚封存涨停。此外,盛宇矿业上涨8.23%,鹏欣资源上涨5.86%,西部矿业上涨4.62%,创业板上涨4.55%。许多上涨的上市公司拥有镍矿的采矿权或租赁权。

9月3日上午,青岛中成再次出现日限,年内累计涨幅达到64.08%。这是一只总市值超过50亿的冷股。今年,镍价迎来了二级市场的转折点。公司股价已连续三年下跌。

根据半年报,公司目前在印尼加里曼丹拥有中加煤矿约2212公顷,在印尼苏拉威西拥有马达尼镍矿约2014公顷,在BMU镍矿约1963公顷。公司共持有BMU 80%的股份。公司已取得上述矿产的探矿权和采矿权,镍矿总储量约2亿吨。

此外,公司还拥有恒顺印尼苏岛镍矿有限公司和恒顺印尼中苏镍矿有限公司两个子公司,持股比例分别为95%和80%。不过,青岛中成在印尼的两家子公司规模不大,未来将给公司带来多大的业绩增长尚难确定。

据回应,“青岛中成镍矿主要用于印尼工商园区企业。目前,由于下游企业需求较小,公司目前拥有的镍矿目前尚未开采。保留的镍资源实际上受到镍金属价格上涨的影响。”

禁令的传闻引发了对原矿供应的担忧。敏感的公司已经在当地建立了工厂,并直接在当地冶炼原矿。8月初,中国两大上市公司华友钴业和盛裕矿业联手在印尼设立镍金属高冰镍项目。

按股权比例计算,盛裕矿业投资1.45亿美元,折合人民币10.24亿元。项目投产后,年平均销售收入4.17亿美元,年平均利润1.27亿美元,年平均税后利润9504万美元。此外,该公司在当地还有一家镍铁厂,可以将该矿转化为镍铁。

印尼的禁矿主要是红土镍,红土镍的中下游是不锈钢。在目前国内不锈钢市场中,90%的不锈钢生产商以镍铁为原料,而不是以镍矿石为原料。此外,不锈钢市场的库存正在增加,下游消费量相当疲弱。虽然镍的价格在供应短缺的情况下引爆,但是没有需求支持,或者难以加强。

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在猪肉价格大幅上涨后,“魔鬼镍”也开始流行起来。作为元素周期表中不熟悉的元素,它实际上在现实生活中的许多地方使用。从最基本的不锈钢到最高端的新能源电池,我们可以看到镍。镍资源分布不均也注定了其价格波动。

9月3日,在国内商品期货市场,上海镍主力合约1911在昨日涨停后再度开盘,并上涨7.73%至147,550元/吨,再次刷新上市以来的新高。当天,伦敦金属交易所(LME)镍期货价格上涨至每吨18,350美元。

值得一提的是,自今年年初以来,上海镍期货主力合约已上涨64%,涨幅远远超过铁矿石期货主力合约的27.92%。镍价在2018年4月出现了类似的疯狂价格飙升,但与上次不同。

镍价上涨源于禁令,印度尼西亚宣布完全禁止镍矿石出口引爆市场。这不是印尼首次成为镍的热点。自该禁令于2014年首次引入以来,印度尼西亚的矿产政策经历了一系列的反复迭代。自7月初以来,印度尼西亚关于禁矿时间限制的谣言与镍价交织在一起。

中国的红土镍矿主要来自印度尼西亚和菲律宾,但印尼禁止采矿订单将供应量减少到几乎为零。这个消息一出现,镍价期货市场和相关上市公司的股价都大声喧哗。在上升趋势的背后,有关于基金的基本故事和猜测。

但无论如何,预先提供镍资源的上市公司无疑将从这一增长中受益。

//镍的价格创下历史新高//

9月2日,印度尼西亚矿业部相关负责人表示,印尼将从2020年1月1日起停止出口镍矿,因为印尼将在该国加工更多的矿产资源。根据国信期货研究报告,关于印度尼西亚禁雷的谣言影响了今年的市场紧张情绪。首先,印度尼西亚政府在7月初重申2022年出口矿石储备的禁令引发了对长期基金投机的热情。

本轮镍价于今年7月初开始上涨。自今年年初以来,上海镍期货的主力合约已上涨63%,而自7月以来仅两个月,上海镍期货的主力合约增加了45%。从8月份开始,市场传言印尼计划于2022年全面禁止的矿山明显提前到今年,将直接推动恶魔镍的合同价格创下历史新高。

该禁令直接催生了市场的热情或昨天的官方公告,这与之前的传闻相符,比宣布日期提前两年。印度尼西亚能源和矿产资源部表示,从2020年1月1日起,含镍量低于1.7%的镍矿将不再允许出口。一旦消息传出,镍期货品种在全球交易市场上涨“价值”。伦敦LME三个月期镍上涨10%,一度达到每吨18,135美元的高位;上海镍期货主力合约1911年9月2日开盘后出现“字盘”。

//镍资源缺口//

为什么印度尼西亚的禁令在全球交易市场上有如此大的反响?这是因为该禁令带来了大量镍资源缺口。

元素周期表上的奇怪元素实际上广泛用于生活和技术。镍是一种银白色金属,耐高温,化学稳定性高,不会在空气中氧化。自19世纪以来,镍的可塑性使其成为一种铸币材料,现已广泛应用于军事,航空航天,机械制造等领域。

镍主要分为硫化镍矿和氧化镍矿(也称“红土镍矿”),其中红土镍矿的比例已达到世界的70%。自2017年以来,印度尼西亚一直是世界上最大的镍资源生产国,几乎所有的全球镍矿都来自印度尼西亚。

目前,中国红土镍矿的进口量占50%以上,主要来自菲律宾和印度尼西亚。可能自2016年以来,印尼一直在限制镍矿的出口。 2017年,镍矿石出口量放缓至1.7%以下,但最近该部分产品已被禁止。

据“证券时报”报道,目前国内镍铁月产量已达5万多吨,其中国内NPI近2万吨金属来自印尼矿山。假设2020年不会有印尼的矿山进口,其他地区的增加有限。国内NPI减少量将达到24万吨。根据目前印尼地区的规划项目面积,2020年增加15万吨,中间存在近10万吨的缺口。

印度尼西亚官方对禁矿计划的最终确认意味着它将为镍市场带来一轮“预期差异”。此外,镍是不锈钢的重要原料之一。上海期货交易所的不锈钢期货将于9月25日正式上市。这也将导致近期镍价飙升。

//这些上市公司受益吗? //

镍价上涨传递到A股市场,导致许多镍矿库存在9月2日大幅上涨。其中,青岛中诚封存涨停。此外,盛宇矿业上涨8.23%,鹏欣资源上涨5.86%,西部矿业上涨4.62%,创业板上涨4.55%。许多上涨的上市公司拥有镍矿的采矿权或租赁权。

9月3日上午,青岛中城再次出现涨停,年内累计涨幅达到64.08%。这是一个总市值超过50亿的冷库。今年,镍价已经迎来了二级市场的转折点。该公司的股价连续三年下跌。

根据其半年度报告,该公司目前在印度尼西亚加里曼丹拥有约2,212公顷的中加煤矿,在印度尼西亚苏拉威西拥有约2014公顷的Madani镍矿,以及约1963公顷的BMU镍矿。该公司持有BMU 80%的股份。该公司已获得上述矿产的勘探权和采矿权,镍矿总储量约为2亿吨。

此外,公司还拥有恒顺印尼苏道镍矿有限公司和恒顺印尼中苏镍矿有限公司两家子公司,持股比例分别为95%和80%。然而,青岛中诚两家印尼子公司的规模并不大,很难确定未来公司将带来多大的业绩增长。

据回应,“青岛中诚镍矿主要用于印尼工业和商业园区的企业。目前,由于下游企业需求量小,目前公司所拥有的镍矿目前尚未开采。保留的镍资源实际上受到镍金属价格上涨的影响。“

有关禁令的谣言引起了人们对原矿供应的担忧。敏感公司现场建厂,并直接在当地冶炼原矿。 8月初,中国两大上市公司华油钴业和圣宇矿业联手在印尼建立镍金属高镍镍项目。

按股权比例计算,盛裕矿业投资1.45亿美元,折合人民币10.24亿元。项目投产后,年平均销售收入4.17亿美元,年平均利润1.27亿美元,年平均税后利润9504万美元。此外,该公司在当地还有一家镍铁厂,可以将该矿转化为镍铁。

印尼的禁矿主要是红土镍,而红土镍的中下游则是不锈钢。在目前国内不锈钢市场上,90%的不锈钢生产商采用镍铁为原料,而不是镍矿为原料。此外,不锈钢市场库存不断增加,下游消费相当疲软。尽管镍的价格在供应短缺的情况下被引爆,但它并没有得到需求的支持,或者很难到位。

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